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今年15只新股基全亏 买新基不如打理“养基场”

发布日期:2022-06-22 05:27   来源:未知   阅读:

  瞧冬奥会上来自深圳的炫酷科技,今年以来A股走出“倒V字形”,自2800多点涨至3000多点,又跌回2800点区间。这种情况下偏股基金(保本基金除外)全亏损。但与此同时,新基金继续扎堆问世:已成立、处于发行期和确定发行期的

  总数达96只。面对眼花缭乱的基金,业内专家接受壹财经记者采访并提醒:眼下与其盲目买新基,不如趁市场低迷,清理、配置好自己的“养基场”。

  天相投顾统计显示,截至5月9日,今年共成立21只偏股基金,除6只保本基金取得正收益,另外15只基金收益全告负15只中除近期成立的兴全绿色、诺德优选和工银消费仍未建仓外,其余12只成立以来净值均下跌,其中跌幅最深的为深圳一家基金公司旗下的中小盘基金,自3月22日成立来已跌5.2%。成立以来净值跌幅在1%以内的基金有2只。

  与此同时,基金发行却继续“高歌猛进”。上海财汇数据显示,截至5月10日,今年以来成立的基金总数达到了71只,已发行未成立的基金2只,正在发行和已经确定发行日期的基金共有23只,加起来就是96只。“这还不包括4月份以来已获批但未发行的基金数20多只!”业内人士也惊呼道:“基金公司正践行今年发行和成立200只产品的诺言呢!”

  南京某大银行客户经理王女士也感叹:“发得多,表现差,我们代销基金都很痛苦,每个人平均每只卖十几二十万元都够呛。同事中已有人自掏钱买基金来完成任务了。”

  统计数据显示,今年新成立的71只基金中,平均每只卖了15.77亿元;而去年同期新成立的基金仅有36只,平均每只基金却卖到18.45亿。

  首先,市场整体表现导致。写过《死了都不卖》的“股歌之王”龚凯杰接受记者采访时表示,自己从来不买基,而具体到今年基金全线亏损,“原因还在于市场整体不给力。”

  其次,股市风格转换,基金没踩准节奏。阿尔法基金研究中心研究主管庄正介绍,尽管现在股市还在跌,但从指数绝对收益来看微涨。偏股型基金之所以全线亏损,跟没踩准节奏有关。去年表现较好的中小盘股票今年上半年表现欠佳,而一些大盘蓝筹股上升,但不少基金没跟上,导致公募股票型基金平均跌了4个点。

  第三,今年证监会放宽审批通道,基金产品“准生证”发多了。庄正介绍,新基金发行多不多,与业绩好坏是两回事。基金公司不会因为卖得差就不发基金;并且证监会审批也由原来一家公司一次只能报一个产品,变成了五个通道制的分类审批制了,即一个公司可以同时报多个产品,只要产品不是同一类型就可以。

  第四,基金经过十多年发展,正从“蓝海”变“红海”。因养基而成就千万身家的南京资深基民葛千万昨天表示,现在基金数量和从业人员越来越多,但相当一部分公司没经历过早几年牛熊市,操作把握有难度。

  面对今年眼花缭乱的基金市场,投资者当如何选择投资?被采访人士也发表了自己的观点。

  “不少基民不知不觉配合银行完成了任务,买的却是不适合自己的产品。”昨天,上海一家大型基金公司的市场部人士跟记者说了“大实话”:自己不久前在苏南一带跑渠道,竟发现一位老年基民,手头分别持有国泰、华夏和易方达三家的沪深300指数基金产品。“把钱浪费在单一产品上了,没法做到组合投资。”他表示,新基金中肯定会有创新产品,有能力的投资者可以去从中挑选亮点。他建议基民与其盲目买新基,不如借市场低迷阶段,把自己的“养基场”即“基金池”好好梳理一番,如先划分成大盘蓝筹的价值型、中小盘和新兴市场的成长型,以及被动指数型几大类,再从整个基金市场中,挑选既往业绩较好的进行配置,这样等到市场发动起来时可坐享收益。

  这位人士还建议投资者,千万别因为某只基金在一个季度的业绩表现差,就频频调换。“投资基金和投资股票是两个概念,某种意义上讲,前者可能更要投资者的宏观思维。”这位人士介绍,投资股票是肯定要追涨杀跌的。但基金这种投资产品,本身就经过了基金公司和基金经理对股票的挑选和配置,如果是既往业绩较好的公司和基金经理的产品,它即便这一个季度表现不好,下一个季度也可能涨回来。而既然基金经理代投资者操盘了,那投资者就不要太关心某一天的净值涨跌,反而要更关注宏观面对基金的影响,做好时点的把握,做到“牛市投进去,熊市抽出来”。

  南京资深基民葛千万则回顾自己的投资历史并举例说,基金的形势和A股有关,也和基金管理水平有关联,基民如果是长期投资,就不要为半年的波动而心急,三年、五年才算长期。

  他介绍,“2003、2004年那会,股指到1200点到1400点了,大批基金跌破净值,我手里基金最少的都到4毛钱了,缩水了60%,但当时我还是承受住了,”他不光没赎回,还又补了点仓,买了些偏股型封闭式基金。果然不久就到了牛市。

  “今天是2844点,我估计还会跌下来,如果再跌到2700点,我就把今年的基金分红,再拿去补点偏股型基金,”葛千万说。而如果心理承受能力差一点的中老年人,他建议可以选择可转债基金,“我买过兴业可转债(340001,基金吧),以前熊市时,因为它有债券的特性,减少了我的损失。”此外,买封闭式基金也是相对稳健的选择。上述王女士则建议,在行情不好时,投资者可仔细比对基金公司、基金经理的既往业绩,选到合适自己的做定投,长期看不失为一种好的投资选择。

  从公募基金今年一季度的投资风格变化看,好马也吃回头草正是其最好的写照。一季度基金增持最多的前五大行业分别为金属非金属、机械设备、金融保险、石油化工和采掘,其增持比例分别达2.31%、2.08%、1.31%、0.55%、0.55%。

  华泰联合证券分析师冶小梅称,2011年一季度基金大力增持以“五朵金花”为代表的周期性行业股票,而大消费类股票则被继续减持,但减持力度有所放缓。

  截至一季度末,减持最多的前五大行业分别为生物医药、信息技术、食品饮料、批发零售和农林牧渔,其减持比例分别为2.56%、1.08%、0.92%、0.81%、0.77%。

  “金属非金属、金融保险行业经过基金一季度大幅增持后,重新取得核心配置地位。”冶小梅表示。同时,电子、农林牧渔、信息技术业结束持续走高的趋势,一季度超配比例有所降低。此外,生物医药、食品饮料、批发零售业继续上季度超配降低的趋势。

  随着新股大量发行,A股总市值快速扩张,加上一季度大量限售股解禁,使得基金的线年一季度,基金股票投资总市值在A股流通市值的占比为17.98%,较2010年末大幅下降2.62个百分点。

  截至今年一季度,基金公司持有的金融、保险业(证监会行业分类)市值合计为2334亿元;金融、保险业流通市值占A股流通市值的比例为21.82%,较2010年四季度末下降0.49个百分点;基金持有的金融、保险业市值,占基金全部持股市值的比例为13.93%,较2010年四季度末上升1.11个百分点。

  尽管房地产业面临宏观调控,但基金仍延续2010年四季度的超配思维,今年一季度超配比例进一步扩大,基金持有地产股超配比例环比扩大0.31个百分点。

  截至2011年一季度末,690只基金持有地产股市值合计807.85亿元,占基金全部持股市值比例为4.82%,已超过2010年一季度末的水平4.53%。

  通过基金业一季报可以看出,选择周期类行业还是非周期类行业上,越来越多的基金经理开始倒戈,加大配置周期类股票的比重。

  冶小梅认为,从行业配置讲,未来公募基金仍存在从非周期类行业向周期行业转配的空间。

  统计表明,基金持股市值位居前20名的上市公司中,招商银行(600036)、兴业银行(601166)、浦发银行(600000)、民生银行(600016)等银行股,一季度均受到基金青睐,期末持股流通市值分别高达3360656万元、1956268万元、1540355万元、1450592万元。

  截至2011年3月末,共有35只地产股和4只园区股被基金重仓持有,较2010年四季度末分别增加3只和2只。

  统计显示,今年一季度,基金增持前20名的上市公司分别为民生银行、农业银行中国建筑中国联通攀钢钒钛国电南瑞、浦发银行、海螺水泥TCL集团康美药业三一重工广汇股份宝钢股份、大秦铁路中信证券、招商银行、武汉中百山东海化江淮汽车特变电工。